व्यवसाय चक्र आणि मल्टी-ॲसेट फंड एक्सप्लोर करा…

दीर्घकाळ चाललेल्या तेजीनंतर, जागतिक अनिश्चितता, मूल्यांकनाची चिंता, दुसऱ्या तिमाहीतील निःशब्द कॉर्पोरेट कमाईच्या प्रदर्शनाव्यतिरिक्त भारतीय इक्विटी मार्केटमध्ये वाढलेली अस्थिरता आणि विक्रीचा दबाव दिसून येत आहे. या हेडवाइंड्स असूनही, बेंचमार्क सेन्सेक्सने गेल्या सहा महिन्यांत सुमारे 10% परतावा दिला आहे, तर बीएसई मिडकॅप आणि स्मॉल-कॅप निर्देशांकांनी त्याच कालावधीत अनुक्रमे 17% आणि 24% दुहेरी अंकी परतावा दिला आहे. (स्रोत: बीएसई वेबसाइट). हे सूचित करते की, भारतीय इक्विटी मार्केटची रचना अजूनही किरकोळ हेडविंड्ससह अबाधित आहे, जी नजीकच्या काळात गुंतवणूकदारांसाठी आव्हानात्मक असू शकते.

तथापि, भारतीय अर्थव्यवस्थेची मजबूत मूलभूत तत्त्वे, तरलता आणि सातत्यपूर्ण SIP प्रवाह गुंतवणूकदारांसाठी एक आधारभूत पार्श्वभूमी प्रदान करतात. भारतीय इक्विटी मार्केटने दाखविलेली मजबूत लवचिकता त्याच्या देशांतर्गत गुंतवणूकदारांमुळे आहे. सेबीकडील (Securities and Exchange Board of India) डेटा एप्रिल 2024 पासून दाखवितो की, विदेशी संस्थागत गुंतवणूकदार (FII) इक्विटीमध्ये निव्वळ विक्रेते आहेत, 45,600 कोटी किमतीचे शेअर्स ऑफलोड करत आहेत. तथापि, देशांतर्गत संस्थात्मक गुंतवणूकदार (DII) दर महिन्याला निव्वळ खरेदीदार झाले आहेत, ज्यांनी बाजारात तब्बल 3 लाख कोटी रुपये जमा केले आहेत.

ज्या कंपन्यांनी त्यांचे Q2 (जुलै-सप्टेंबर) आकडे नोंदविले आहेत, त्यापैकी बहुतेकांसाठी वस्तूंच्या किमतीतील चलनवाढीमुळे मार्जिनचा दबाव आहे. हा त्यांचा नफा खात आहे. भारतीय समभागांसाठी दीर्घकालीन दृष्टिकोन सकारात्मक असला, तरी जोखीम कमी करण्यासाठी आणि परतावा वाढविण्यासाठी गुंतवणूकदारांनी त्यांच्या पोर्टफोलिओमध्ये विविधता आणणे महत्त्वाचे आहे. बिझनेस सायकल फंड हा एक पर्याय असेल, ज्याचा गुंतवणूकदार विचार करू शकतात, कारण त्यांचा कल आर्थिक विस्तारामुळे फायदा होण्याची शक्यता असलेल्या कंपन्या/क्षेत्रांवर लक्ष केंद्रित करण्याचा असतो.

भारतामध्ये आर्थिक वाढीच्या पुढील दशकाचे नेतृत्व करण्याची आणि 2027 पर्यंत तिसरी सर्वात मोठी अर्थव्यवस्था बनण्याची क्षमता आहे हे लक्षात घेता, गुंतवणूकदार या विस्ताराच्या मार्गाच्या अग्रभागी असलेल्या क्षेत्रांमध्ये गुंतवणूक करण्याची संधी गमावू इच्छित नाहीत. बिझनेस सायकल फंड हा अशा पर्यायांपैकी एक असेल, ज्याचा गुंतवणूकदार विचार करू शकतात. कारण त्यांचा कल आर्थिक विस्तारामुळे फायदा होण्याची शक्यता असलेल्या कंपन्या/क्षेत्रांवर लक्ष केंद्रित करतो.

“बिझनेस सायकल फंड हे गुंतवणूकदारांसारखे असतात, जे भविष्य वर्तविण्याचा प्रयत्न करतात की, एक मार्केट वर जाईल की खाली. जर अर्थव्यवस्था वाढण्याची शक्यता असेल, तर फंड अशा गोष्टींमध्ये गुंतवणूक करतो, ज्या सामान्यतः अर्थव्यवस्था मजबूत असताना चांगली कामगिरी करतात, जसे की घरे बांधणे किंवा नवीन व्यवसाय सुरू करणे. याउलट मंदी येण्याची शक्यता असल्यास, फंड अशा कंपन्या/क्षेत्रांमध्ये गुंतवणूक करेल, ज्यांचा परिणाम होण्याची शक्यता कमी आहे, जसे की अत्यावश्यक वस्तू किंवा सेवा ज्यांची लोकांना नेहमी गरज असते, मग ते काहीही असो,” असे सतीश मिश्रा, फंड मॅनेजर, टाटा म्युच्युअल फंड..

30 रोजी सप्टेंबर 2024, टाटा बिझनेस सायकल फंडाने एका वर्षात अंदाजे वार्षिक 47% आणि तीन वर्षांत 27% परतावा दिला आहे, ज्याच्या तुलनेत एका आणि तीन वर्षांत अनुक्रमे 41% आणि 18% बेंचमार्क परतावा दिला आहे.) टाटा बिझनेस सायकल फंडाला एप्रिल ते सप्टेंबर 2024 दरम्यान INR 700 कोटींचा संचयित प्रवाह प्राप्त झाला आहे. प्रादेशिक दृष्टिकोनातून, फंडाने याच कालावधीत नागपूर शहरातून सुमारे INR 13.7 कोटी कमावले आहेत.